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【资讯】十八大是重要拐点不用害怕见光死

发布时间:2020-10-17 01:14:31 阅读: 来源:攻丝机厂家

十八大是重要拐点 不用害怕见光死

十八大召开在即,创业板解禁潮也即将到来,加上短期做多催化剂缺乏,市场走势会如何演变?在弱势震荡格局下,如何应对维稳行情 ?就这些问题,10月17日下午,国泰君安证券策略分析师时伟翔做客《证券时报》财苑社区(cy.stcn.com),与财苑网友一起讨论了十八大维稳行情的投资策略 .  网友:很多股民怕见光死,如奥运行情,十八大期间A股上扬的概率有多大?  时伟翔:奥运行情其实在开幕两年前布局最好,因为奥运会的工程在两年前就开始建了。奥运会都开了,相关收益早就结束了,肯定是见光死。而十八大不同,它不是一个终点,是一个新起点,是一个全市场都对其有非常高期盼的新起点。我认为如果进展顺利,将开启一个较长时间的小幅上涨格局。  网友:十八大以后是不是有入市机会?  时伟翔:十八大实质是一个政策的大拐点。如果看未来几年,这个时间点将是经济、政治、社会、收入分配、行业发展格局变化的大拐点。如果不能理解这个变化,而短视看待十八大,投资是赚不到钱的。  网友:十八大至明年3月两会 ,可能会有哪些维稳措施?哪些板块会有机会?  时伟翔:我个人不觉得会直接推出股市维稳措施,而是认为十八大是一个分界点,是对中国未来发展的政策重构的一个重要拐点。短期针对股市的政策,证监会一直在做:一个是千方百计发展机构投资者;一个是鼓励创新;还有一个是限制新股发行节奏。  从板块来看,我们认为现在是十八大和周期趋稳共振,而十八大以后的政策积极性将大幅提高,所以这波行情的持续时间可能比较长,要注意周期股的机会。周期股还在底部,建议从两个角度来看:一是行业前景不好的,看其行业整合;二是看行业的技术突破和国际化扩张。我们看好券商 、保险、银行、建材 、高铁投资、煤炭行业的机会。  网友:如果强行不让股指下跌,开完会后会不会补跌?  时伟翔:首先,现在并没有用强行的手段来推升市场;其次,我们了解的政策都是针对中长期的;第三,市场的资金以维稳逻辑参与股市的比较少,而这波机会是有非常明显的估值底部、政策底部和经济趋稳支撑的。所以我觉得这波行情不会因为十八大结束而结束。  网友:市场经历反弹后,是否还存在跌破2000点的可能?判断依据是什么?  时伟翔:我认为2000点不会再跌破。当然,我也曾经在年初提出2300点不能破,但实际上还是破了。所以观点仅供参考。其实指数和投资业绩没有关系,今年基金经理赚钱的就不少。今年大类资产配置的机会很多,中国的发展必须前行。  网友:最近大盘持续盘整,哪些板块或个股可以找到突破口?  时伟翔:年初以来有很多股票因业绩增长,股价出现了较大涨幅,这不同于以往弱市中都是资产重组的股票在涨。所以今年从投资角度上看,并不是熊市,至少是有可为的。  网友:请问汇金增持和大盘企稳之间有必然的联系吗?汇金增持是否对银行股有真正的提振作用?  时伟翔:可能直接联系不大,只能说,历史证明在汇金增持后,投资银行股可能赚钱的概率远比亏钱的概率大。银行股现在的估值只能说是投资者已经看到未来5到10年的发展趋势了。可能有些投资者说这是开玩笑,怎么能预期这么长。但银行这个行业确实可以看这么长,因为银行历史上的增长和坏账的波动周期都是时间比较长的。市场是在预期坏账一步一步地出现,影响其长期估值。4倍的市盈率反映的是坏账有可能会损失资本金,不然这是一个长期的机会。结合这个时间点来看,我认为银行股将见到一个底部。但是从投资机会上来讲,其弹性不如券商、保险等同质化行业。  网友:怎么看待近期的“央行回购摆乌龙”事件?流动性是否会宽松呢?  时伟翔:乌龙事件就是一个误会。我个人认为央行在进行几个方面的思考:一是在凯恩斯政策向供给政策过渡期间,央行调控经济由货币总量向利率过渡;一是通过这种逆回购操作,适当地抑制投资,来推进国家经济的转型;还有一个是央行在观察通胀与增长的长期趋势。

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